Szybkie odpowiedzi Plany opcji na akcje dla pracowników Wiele firm korzysta z opcji na akcje pracownicze, aby zrekompensować, utrzymać i przyciągnąć pracowników. Plany te to umowy między firmą a jej pracownikami, które dają pracownikom prawo do zakupu określonej liczby akcji spółki po ustalonej cenie w określonym przedziale czasowym. Stała cena jest często określana jako cena dotacji lub wykonania. Pracownicy, którym przyznano opcje na akcje mają nadzieję na zysk, korzystając z opcji kupna akcji w cenie wykonania, gdy akcje są kupowane po cenie wyższej niż cena wykonania. Firmy czasami dokonują ponownej oceny ceny, po której można skorzystać z opcji. Może się tak zdarzyć, na przykład, gdy cena akcji spółki spadła poniżej pierwotnej ceny wykonania. Firmy oceniają cenę wykonania jako sposób na utrzymanie swoich pracowników. Jeśli pojawi się spór o to, czy pracownik ma prawo do opcji na akcje, SEC nie będzie interweniować. Prawo państwowe, a nie prawo federalne, obejmuje takie spory. O ile oferta nie kwalifikuje się do zwolnienia, firmy zazwyczaj korzystają z formularza S-8 w celu rejestracji papierów wartościowych oferowanych w ramach planu. W bazie danych SEC EDGAR. można znaleźć firmę S-8, opisującą plan lub jak uzyskać informacje o planie. Plany opcji na akcje pracownicze nie powinny być mylone z terminem ESOP lub planami akcji pracowniczych. które są planami emerytury. Employee Stock Option - ESO BREAKING DOWN Opcja zezwoleń pracowniczych - pracownicy ESO zazwyczaj muszą czekać na określony okres nabywania uprawnień, zanim będą mogli skorzystać z opcji i kupić akcje spółki, ponieważ idea wyboru opcji na akcje polega na wyrównywaniu zachęt pomiędzy pracownikami a akcjonariuszami firmy. Akcjonariusze chcą widzieć wzrost cen akcji, więc wynagrodzenie pracowników, gdy cena akcji wzrasta w czasie gwarantuje, że każdy ma takie same cele. W jaki sposób umowa o opcjach na akcje Załóżmy, że menedżerowi przyznano opcje na akcje, a umowa opcji pozwala menedżerowi na zakup 1000 udziałów w kapitale spółki po cenie strajku lub koszcie wykonania 50 na akcję. Po dwóch latach 500 sztuk akcji po drugiej kamiennej, a pozostałe 500 akcji po upływie trzech lat. Vesting odnosi się do pracownika uzyskującego prawa własności do opcji, a uprawnienie motywuje pracownika do pozostania z firmą do momentu nabycia opcji. Przykłady wykonywania opcji na akcjach Korzystając z tego samego przykładu, zakładając, że cena akcji wzrosła do 70 po dwóch latach, co przekracza cenę wykonania opcji na akcje. Kierownik może wykonywać poprzez zakup 500 udziałów, które przysługują 50 i sprzeda te udziały po cenie rynkowej 70. Transakcja generuje 20 na akcję, lub łącznie 10.000. Firma utrzymuje doświadczonego kierownika przez kolejne dwa lata, a pracownik zyskuje na skorzystaniu z opcji na akcje. Jeśli zamiast tego cena akcji nie przekracza 50. Cena wykonania, menedżer nie wykonuje opcji na akcje. Ponieważ pracownik po upływie dwóch lat uprawnia do wyboru 500 akcji, menedżer może opuścić firmę i zachować opcje na akcje, aż do wygaśnięcia tych opcji. Taki układ daje menedżerowi możliwość skorzystania ze wzrostu cen akcji po drodze. Faktoring w wydatkach firmy ESO są często przyznawane bez obowiązku wypłacania środków pieniężnych od pracownika. Jeśli cena wykonania wynosi 50 na akcję, a na rynku 70, na przykład firma może po prostu płacić pracownikowi różnicę pomiędzy dwoma cenami pomnożoną przez liczbę akcji na akcje. W przypadku nabycia 500 udziałów, kwota wypłacona pracownikowi wynosi (20 x 500 sztuk) lub 10.000. Eliminuje to potrzebę nabycia udziałów przez pracownika przed ich sprzedażą, a ta struktura sprawia, że opcje są bardziej wartościowe. ESO są wydatki dla pracodawcy, a koszt wystawienia opcji na akcje jest księgowany w rachunku zysków i strat firmy. Opcje na akcje pracownicze (ESO) John Summa. CTA, doktor, założyciel HedgeMyOptions i OptionsNerd Employee opcje akcji. lub ESO, reprezentują jedną formę rekompensat kapitałowych przyznawanych przez firmy ich pracownikom i kierownictwu. Dają one posiadaczowi prawo do zakupu akcji spółki po określonej cenie przez określony czas w ilościach wskazanych w umowie dotyczącej opcji. ESO reprezentują najczęstszą formę rekompensaty kapitałowej. W tym ćwiczeniu pracownik (lub osoba otrzymująca dotację) znany również jako opcjonalny, pozna podstawy ewaluacji ESO, jak różnią się od swoich braci w wymienionej (wymienionej w obrocie) rodzinach opcji i jakie ryzyko i korzyści związane są z posiadaniem tychże podczas ich ograniczonego życia. Ponadto zbadane zostanie ryzyko posiadania ESO, gdy dostaną pieniądze lub wczesne lub przedwczesne ćwiczenia. W Rozdziale 2 opisujemy ESO na bardzo podstawowym poziomie. Gdy firma postanawia, że chce dostosować swoje interesy pracowników do celów zarządzania, jednym sposobem na to jest wypłatienie odszkodowania w formie kapitału własnego w firmie. Jest to również sposób na odroczenie odszkodowania. Ograniczone dotacje na akcje, opcje na akcje motywacyjne i ESO są formami odszkodowań z tytułu odszkodowań. Choć ograniczone zapasy i opcje na akcje zachęcające są ważnymi dziedzinami odszkodowania kapitałowego, nie zostaną one zbadane tutaj. Zamiast tego skupia się na niekwalifikowanych ESO. Zaczynamy od szczegółowego opisu kluczowych terminów i pojęć związanych z ESO z punktu widzenia pracowników i ich zainteresowania. Vesting. daty wygaśnięcia, przewidywanego terminu ważności, wyceny zmienności, cen strajku (lub wykonywania) oraz wielu innych użytecznych i niezbędnych pojęć. Są to ważne elementy umożliwiające zrozumienie ESO ważną podstawę do dokonywania świadomych wyborów dotyczących sposobu zarządzania odszkodowaniami kapitałowymi. ESO są przyznawane pracownikom jako formę rekompensaty, jak wspomniano powyżej, ale te opcje nie mają żadnej wartości rynkowej (ponieważ nie prowadzą obrotu na rynku wtórnym) i generalnie nie są przekazywane. Jest to kluczowa różnica, która zostanie szczegółowo omówiona w rozdziale 3, obejmującym terminologię i pojęcia podstawowych opcji, podkreślając jednocześnie inne podobieństwa i różnice między umowami o handlu (notowanym na giełdzie) a niehandlowymi (ESO). Ważną cechą ESO jest ich teoretyczna wartość, co wyjaśniono w rozdziale 4. Teoretyczne wartości pochodzą z modeli wyceny opcji, takich jak Black-Scholes (BS) lub podejścia opartego na dwumianowym podejściu do wyceny. Ogólnie rzecz biorąc, model BS jest akceptowany przez większość jako ważna forma wyceny ESO i spełnia standardy FASB (Financial Accounting Standards Board), zakładając, że opcje nie wypłacają dywidend. Ale nawet jeśli firma wypłaca dywidendy, istnieje płatna wersja dywidendy modelu BS, która może uwzględnić strumień dywidendy na ceny tych ESO. W międzyczasie i poza środowiskiem akademickim trwają dyskusje na temat najlepszej oceny ESO, które jest znacznie poza tym samouczek. W rozdziale 5 chodzi o to, co grantowiec powinien myśleć o jednokrotnym wydaniu przez pracodawcę ESO. Ważne jest, aby pracownik (beneficjent) zrozumiał ryzyko i potencjalne korzyści po prostu posiadaniu ESO do czasu ich wygaśnięcia. Są pewne stylizowane scenariusze, które mogą być użyteczne w ilustrowaniu tego, co jest zagrożone i co zwrócić uwagę przy rozważaniu opcji. W tym segmencie omówiono kluczowe efekty związane z posiadaniem ESO. Wspólną formą zarządzania przez pracowników w celu zmniejszenia ryzyka i zablokowania zysków jest wczesne (lub przedwczesne) ćwiczenie. Jest to nieco dylemat i stwarza pewne trudne decyzje dla posiadaczy ESO. Ostatecznie decyzja ta będzie zależeć od osobistego apetytu na ryzyko i konkretnych potrzeb finansowych, zarówno w krótkim, jak i długim okresie. Rozdział 6 przedstawia proces wcześniejszego wykonywania ćwiczeń, cele finansowe typowe dla beneficjenta biorące tę drogę (i związane z tym kwestie) oraz związane z tym ryzyko i konsekwencje podatkowe (w szczególności krótkoterminowe zobowiązania podatkowe). Zbyt wielu posiadaczy opiera się na konwencjonalnej wiedzy na temat zarządzania ryzykiem ESO, która niestety może być obciążona konfliktem interesów, a zatem może niekoniecznie być najlepszym wyborem. Na przykład powszechna praktyka rekomendowania wczesnego ćwiczenia w celu dywersyfikacji aktywów może nie przynieść pożądanych optymalnych rezultatów. Istnieją straty handlowe i koszty związane z możliwością, które należy dokładnie zbadać. Poza usunięciem wyrównania między pracownikiem a firmą (co miało przypuszczalnie jeden z zamierzonych celów dotacji), wczesne ćwiczenie naraża właściciela na duży ułamek podatkowy (przy zwykłych stawkach podatku dochodowego). W zamian właściciel blokuje pewną wartość wartości swojej ESO (wewnętrzna wartość). Zewnętrzny. lub wartość czasu, jest wartością rzeczywistą. Jest to wartość proporcjonalna do prawdopodobieństwa uzyskania większej wartości wewnętrznej. Alternatywy istnieją dla większości posiadaczy ESO w celu uniknięcia przedwczesnego ćwiczeń (tj. Wykonywania przed datą ważności). Zabezpieczenie z wymienionymi wariantami jest jedną z alternatyw, którą krótko wyjaśniono w rozdziale 7, a także kilka zalet i wad takiego podejścia. Pracownicy stoją w obliczu złożonego i często mylącego charakteru odpowiedzialności podatkowej przy rozważaniu swoich wyborów dotyczących ESO i ich zarządzania. Konsekwencje podatkowe wczesnego treningu, podatek od wartości wewnętrznej jako dochód z tytułu odszkodowania, a nie zyski kapitałowe, mogą być bolesne i mogą nie być konieczne, gdy znasz niektóre z alternatyw. Jednak hedging rodzi nowy zestaw pytań i wynikające z niej nieporozumienia dotyczące obciążeń podatkowych i zagrożeń, które wykraczają poza zakres niniejszego poradnika. ESO są przetrzymywane przez dziesiątki milionów pracowników i kadry kierowniczej w wielu na całym świecie i posiadają te często niezrozumiane aktywa, znane jako odszkodowanie z tytułu udziału w kapitale. Staranie się zrozumieć ryzyko, zarówno podatkowe, jak i sprawiedliwe, nie jest łatwe, ale trochę wysiłku w zrozumieniu podstaw będzie daleko w kierunku demestowania ESO. W ten sposób, kiedy siadasz z twoim planerem finansowym lub menedżerem ds. Majątku, możesz mieć bardziej poinformowaną dyskusję - która z nadzieją pomoże Ci w wyborze najlepszej przyszłości finansowej. Problemy z opcjami na akcje jako rekompensata dla pracowników Niektórzy pracodawcy decydują aby zaoferować swoim pracownikom motywację do opcji na akcje jako formę odszkodowania dla pracowników i chociaż na pierwszy rzut oka może to być dobra opcja, jest w tej chwili kilka problemów. Dowiedz się, dlaczego pracodawcy mogą wybierać opcje na akcje pracownicze jako zachęty i dlaczego prawdopodobnie nie powinny. Zalety opcji na akcje pracownicze Istnieje wiele korzyści oferowania opcji na akcje pracownicze. Jednak ważne, aby pamiętać, że nie mogą przeważać nad konsekwencjami ich oferowania. Zapoznaj się z niektórymi zaletami opcji dla pracowników. Elastyczność Podatku Pracowników oferują pracownikom elastyczność podatkową, ponieważ mogą wybierać, kiedy wykonują swoje opcje na akcje, a tym samym czas, w którym ponoszą odpowiedzialność za podatki dochodowe związane z inwestowaniem w te opcje na akcje. Przystępna motywacja Kiedy firmy szukają zachęt dla swoich pracowników, najprawdopodobniej będą naciągać się na ich najbardziej przystępne wybory, a opcje na akcje pracownicze są często najbardziej przystępne dla wszystkich. Przecież wszystko pracodawca robi jest oferowanie akcji w ich firmie po obniżonej cenie, a oferowanie opcji na akcje pracownicze może nawet uzyskać świadczenia z tytułu odliczenia podatku od pracy i kwalifikować się do zwolnień podatkowych lub odroczeń w zależności od statusu prawnego i wielkości firmy. Zwiększona pewność pracownicza Jeśli pracownicy czują się tak, jakby pracowali nad jakimś celem, mają tendencję do pracy bardziej produktywnie i bardziej szczęśliwsi pracownicy. Opcje na akcje pracownicze pomagają utrzymać pracowników firmy, którzy chcą osiągnąć sukces i zwiększyć ich całkowite zaufanie. Wady uprawnień do zatrudniania pracowników Istnieją liczne problemy związane z oferowaniem opcji na akcje pracownicze, które mogą przyćmić korzyści. Oto kilka problemów, które mogą wystąpić, gdy firma zdecyduje się oferować opcje na akcje pracownicze jako zachęty. Niebezpieczne rozcieńczanie zapasów Kiedy pracodawca zdecyduje się oferować opcje na akcje pracownicze, często dobiegają one w nieszczęsny problem, że nie mają wystarczająco dużo akcji, aby zaspokoić potrzeby. Aby poradzić sobie z tym, firma często wyda dodatkowe akcje, które prowadzą do rozmycia akcji. Może to powodować zakłócenia zarówno kapitalizacji jak i przepływów pieniężnych, które mogą mieć ogromny wpływ na firmę. Mogą nawet doświadczyć zmian w kontroli głosu, zarobków i pozycji zapasów z powodu rozmycia akcji. Problemy z nieodpowiedzialnymi inwestycjami Ważne jest, aby pamiętać, że większość Twoich pracowników prawdopodobnie nie jest odpowiedzialnym inwestorem. Inwestorzy ci, mimo dobrych intencji, mogą nie zrozumieć, jak ważne jest dywersyfikacja Twoich inwestycji. Często pracownicy oferują opcje na akcje będą kupować tyle akcji w firmie, że mogą pozwolić sobie na to, że nie zdołam sobie sprawę z tego, że czas moja spadek wartości. Szkody w planowaniu wysiłków Oferowanie opcji na akcje pracownicze może powodować problemy w planowaniu firmy. Na przykład, jeśli rozważasz sprzedaż swojej firmy, prawdopodobnie chcesz zachować prywatne badania rynku. Nabywcy często spotykają się z firmami, które mają wielu mniejszościowych akcjonariuszy i mniejsze opcje na akcje. Zdjęcie dzięki uprzejmości David Castillo Dominici 8211 FreeDigitalPhotos
No comments:
Post a Comment